回澜阁对面那座小岛是小青岛。小青岛位于胶州湾入海口北侧的青岛湾内，美景天成。小岛原名就叫青岛，这个小岛因为常年林木葱郁，对面有黄岛，彼黄此青而得名青岛，青岛市1929年建置，当时也是由这个小岛得名而来。其距离海岸720米，海拔仅为17.2米，面积也只有0.012平方公里。
清乾隆十六年(1751年)的《灵山卫志》载:"小青岛在淮子口对岸，入海者必由之道"。因该岛形如古琴，水如弦，风吹波音铮铮如琴声，故又被人们称为"琴岛"。每逢夏季，海风吹拂，树木葱郁，有"琴岗翠滴"的美誉。岛上的"琴女"雕塑，也是青岛的象征之一。
1931年9月开工，桥南端增建半园形防波堤，堤上新建一座中国民族传统风格的双层飞檐八角亭阁，名"回澜阁"。阁顶覆以黄色琉璃瓦，四周有24根圆形亭柱。阁内为二层圆球形厅堂，中央有34级螺旋式阶梯，浮桥价格，可回旋登上二楼。1933年4月，全部工程竣工。
飞阁回澜"回澜阁"匾额上的3个字最初是由原青岛市市长沈鸿烈题写的，这个匾额在日本***次占领青岛期间被掠往日本，新中国成立后许多人到日本寻找这块牌匾，都没有找到。当前"回澜阁"三字为著1名书法家舒同所写。
